Аналитика по добровольному медицинскому страхованию за 2002 год

Сведения о деятельности страховых организаций за 2004 год

Сведения о деятельности страховых организаций за 2003 год

Капиталы российских страховщиков остаются недостаточными, несмотря на их активное увеличение страховыми компаниями в последние 2 года. Такое положение приводит к финансовой неустойчивости и недостаточной платежеспособности страховщиков, а также невозможности для них принимать к страхованию значительные по объему риски.

Согласно данным департамента страхового надзора (ДСН) Минфина РФ, совокупный уставный капитал всех российских страховых организаций к концу первого полугодия 2002 года превысил 41 млрд. рублей. Таким образом, за первые шесть месяцев текущего года его прирост составил 50%.

Динамика роста уставных капиталов российских страховщиков в 1998 – I-м полугодии 2002 года, млрд. рублей

Источник: Департамент страхового надзора Минфина РФ

Согласно данным, опубликованным ЦЭА „Интерфакса“ в аналитико-статистическом обзоре „Интерфакс–100. Крупнейшие страховые компании России. Итоги I-го полугодия 2002 года“, уставные капиталы 140 крупнейших страховых компаний в I-м полугодии 2002 года росли значительно меньшими темпами, чем в целом по России. Так, на 1.07.2002 года они составили 19,9 млрд. рублей, увеличившись с начала года всего лишь на 6,8%.

Вышеприведенные данные свидетельствуют о том, что в I-м полугодии уставные капиталы увеличивали в основном средние и мелкие страховые компании. Причиной этого является то, что крупные и мелкие страховщики увеличивают свои уставные капиталы по разным соображениям.

Действия средних и мелких компаний по увеличению уставных капиталов эксперты ЦЭА склонны объяснять их реакцией на готовящиеся поправки в федеральный закон „Об организации страхового дела в РФ“.(На момент написание обзора данные поправки были доработаны правительством и должны быть внесены в Госдуму до конца октября текущего года).

К числу наиболее важных усовершенствований, предлагаемых поправками, относятся требования по увеличению минимального размера уставного капитала страховщиков и порядку его формирования. Как считают авторы поправок, развитию страхового рынка будет способствовать введение норм поэтапного увеличения уставного капитала и требований к формированию 60% его объема в денежной форме. В настоящее время жестких требований к порядку формирования уставного капитала нет.

Согласно поправкам, увеличение уставного капитала будет происходить поэтапно до 1 июля 2007 года. Законопроект устанавливает размер базового уставного капитала в размере 30 млн. рублей и дифференциацию его в зависимости от видов страхования (личного имущества и перестрахования). Так, увеличение уставного капитала до 30 млн. рублей предполагается для компаний, занимающихся имущественными и иными рискованными видами страхования. Для компаний, осуществляющих страхование жизни, этот показатель будет увеличен вдвое, а для компаний, осуществляющих перестрахование рисков, — в 4 раза.

По прогнозам специалистов, введение данных поправок будет трудновыполнимым для многих региональных компаний, поэтому после их принятия следует ожидать сокращения числа страховых компаний на 30-40%.

В связи с этим в последнее время многие из числа средних страховщиков, уставный капитал которых меньше 30 млн. рублей, в первую очередь прилагают все усилия для решения проблемы увеличения уставного капитала (естественно, по мере возможностей). Отсюда и его значительный рост в I-м полугодии 2002 года.

Наряду с тем, что у половины российских страховых организаций уставные капиталы составляют менее 5 млн. рублей, у крупнейших страховщиков они близятся к 1 млрд. рублей. В вопросе увеличения уставных капиталов у „гигантов“ несколько другая мотивация. Свою капитализацию они увеличивают в преддверии вступления России в ВТО. По мнению экспертов ЦЭА „Интерфакса“, интенсивность наращивания крупнейшими страховщиками своих капиталов в I-м полугодии снизилась потому что, скорее всего, российская делегация, ведущая переговоры по вступлению нашей страны в ВТО, сможет отстоять многие ограничения по доступу иностранцев на рынок страховых услуг. Во всяком случае, у многих специалистов в области страхования не возникает сомнений в том, что либерализация этого рынка будет проходить поэтапно. Тем не менее, договоренность пока не достигнута, и поэтому крупнейшие страховщики ждут результатов переговоров. К тому же, кризис на мировом страховом рынке дает российским „грандам“ все основания надеяться на то, что после вступления нашей страны в ВТО конкуренция будет менее острой, чем предполагалось 2-3 года назад.

Согласно данным ЦЭА „Интерфакса“, совокупные активы (сумма средств, находящихся в управлении) 140 крупнейших страховых компаний России выросли с начала года на 58,5% и на 1.07.2002 года составили 217,8 млрд. руб. Это довольно высокие темпы роста. Они дают все основания полагать, что к концу года активы страховщиков могут увеличиться вдвое, что значительно превысит темпы роста этого показателя за последние несколько лет.

Эксперты отмечают, что особенно быстрыми темпами росли активы таких крупнейших страховых компаний, как „НАДЕЖДА РЕ“ (в 79,5 раза), „Якорь“ (в 10,5 раза), „НСГ“ (в 4,7 раза), „Прогресс-Гарант“ (в 3 раза), „Лидер“ (в 3 раза). Наряду с этим у некоторых крупнейших компаний активы сокращались. Например, у „ПСК“ они сократились на 12,6%, у „НАСКО-Татарстан“ — на 17,9%, у „УНИВЕРС РЕ“ — на 36,8%.

Необходимо отметить, что рост капиталов крупнейших страховщиков, который мы наблюдали в конце 2001 — начале 2002 года, значительно сократился. Так, в первом полугодии 2002 года он составил всего 11,4%. (Для сравнения: капиталы крупнейших страховщиков за 2001 выросли в 2,2 раза, в том числе оплаченные уставные капиталы — в 2,1 раза). Причем прирост был достигнут в большей степени за счет увеличения нераспределенной прибыли (рост на 33,1%), которая, как известно, используется в течение года и приводит к уменьшению значения капитала, и в меньшей степени за счет увеличения оплаченного уставного капитала (рост на 6,8%). Среди компаний, капиталы которых росли наибольшими темпами, необходимо отметить „МАКС“ (в 4,7 раза), „СОГАЗ“ (в 3 раза), „Ингосстрах“ (на 64,6%), „Лукойл“ (на 53,3%). Наряду с этим аналитики ЦЭА „Интерфакса“ отмечают сокращение капиталов у таких „гигантов“, как „Росгосстрах“ (на 12%), „АльфаСтрахование“ (на 10,8%), „Геополис“ (на 3,2%), причиной чего стало увеличение нераспределенных убытков в структуре капитала этих компаний.

Инвестиции страховых компаний традиционно занимают наибольшую долю в их активах. Так, финансовые вложения крупнейших страховщиков за первые шесть месяцев текущего года увеличились на 48%, а их удельный вес в совокупных активах превысил 46%. Это несколько меньше, чем в 2001 году, когда данный показатель составлял 49,1%. Государственные ценные бумаги по-прежнему мало привлекают страховщиков. Их доля в структуре инвестиционного портфеля в январе-июне 2002 года составила всего 3%, (в 2001 году — 4,3%) а объем с начала года увеличился только на 5%. Вместе с тем значительно (на 47,9%) выросли финансовые вложения страховых компаний в другие организации, а удельный вес этих вложений в общем объеме инвестиций превысил 60% (в 2001 году — 62%). Как полагают эксперты ЦЭА „Интерфакса“,в I-м полугодии 2002 года среди финансовых вложений страховщиков в другие организации преобладали корпоративные облигации. Свидетельствовать об этом может тенденция к росту ликвидности и привлекательности этих ценных бумаг на фондовом рынке России, интерес к которым традиционно проявляют финансовые институты, имеющие „длинные деньги“, к числу которых и относятся страховые компании. Относительно большие средства (около 17% от всех инвестиций) страховщики продолжают держать на депозитах в банках, к тому же, объем этих чрезвычайно низкодоходных активов увеличился за рассматриваемый период на 17%. Прочие инвестиции крупнейших страховщиков в первом полугодии 2002 года увеличились почти в 6 раз и составили около 12% от общего объема их финансовых вложений.